Gemini 杠杆交易：新手避坑指南！10 倍收益？先看这 5 点！
Gemini 如何利用杠杆进行短期交易
理解杠杆交易
在深入了解 Gemini 等交易所提供的杠杆交易之前，彻底理解其基本原理至关重要。杠杆交易的核心在于允许交易者利用相对较少的自有资本来控制远大于其本金的资产头寸。本质上，交易所或经纪商会向交易者提供贷款，从而放大交易者的潜在盈利能力，但同时也显著放大了潜在的亏损风险。这种杠杆放大效应使得交易者能够尝试从短期内的价格微小波动中获取利润，但同时也伴随着更高的风险。
杠杆率通常以比例形式表示，例如 2:1、5:1 或 10:1，甚至更高。这些比例清晰地表明了交易者能够控制的资产规模与其投入资本之间的关系。例如，使用 10:1 的杠杆率意味着交易者只需投入其希望控制的总头寸价值的 10%。因此，如果交易者希望控制价值 10,000 美元的比特币头寸，在 10:1 的杠杆下，他们只需要 1,000 美元的资金作为保证金即可开启这笔交易。剩余的 9,000 美元实际上是由交易所或经纪商提供的贷款。
虽然杠杆交易能够显著提高潜在的盈利能力，使交易者能够从较小的价格变动中获得更大的回报，但它同时也带来了显著的风险，需要交易者格外谨慎。损失也会以与盈利相同的倍数放大。因此，如果市场走势与交易者的预期方向相反，损失可能会迅速超过初始投资，甚至导致爆仓——即交易者的账户资金不足以维持其持有的头寸，从而被强制平仓。有效风险管理策略，例如设置止损单，对控制杠杆交易的潜在损失至关重要。
Gemini 的杠杆交易选项
Gemini 主要提供现货交易服务。其杠杆交易功能并非直接集成于主平台，而是通过其专门的 Gemini Derivatives 平台提供。 Gemini Derivatives 平台的可用性受到地域限制，并非在所有司法管辖区均可访问。 用户在使用前务必确认自己所在地区是否支持 Gemini Derivatives 服务，并了解当地相关法规。
Gemini Derivatives 允许用户参与永续合约交易。永续合约是一种特殊的衍生品合约，其设计特点是没有明确的到期日或结算日。 这使得交易者能够在无需实际持有标的加密资产的情况下，通过合约推测其价格波动方向并从中获利或规避风险。 永续合约的价值来源于其所追踪的标的资产，例如比特币或以太坊等。
通过 Gemini Derivatives 进行杠杆交易的关键特性包括：
- 永续合约： Gemini Derivatives 平台的核心业务是提供永续合约交易。 这些合约赋予交易者使用杠杆进行多头（买入）或空头（卖出）操作的权利，针对包括比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 在内的多种加密货币。 杠杆的使用可以放大盈利，同时也放大了潜在损失。
- 保证金： 为了开设杠杆头寸，交易者需要向交易所存入一定数量的保证金。 保证金本质上是交易的抵押品，用于覆盖潜在的亏损。 Gemini 采用初始保证金和维持保证金两种要求。 初始保证金是指开设新头寸所需的最低资金量，而维持保证金是指为了维持头寸持续开放所需的最低账户余额。 如果账户余额跌破维持保证金水平，交易所可能会强制平仓该头寸，以防止进一步的亏损，这种情况通常被称为“爆仓”。
- 风险管理工具： Gemini 提供了多种风险管理工具，旨在帮助交易者有效控制潜在损失，并更好地管理其交易风险。 这些工具包括止损单、限价单和追踪止损单等。 止损单是一种指令，指示交易所在价格达到预先设定的特定水平时自动平仓，从而限制潜在的损失。 限价单允许交易者以特定价格或更好的价格买入或卖出资产，从而确保交易执行的价格符合预期。 追踪止损单是一种动态的止损单，它会随着价格的上涨而自动调整止损价格，从而锁定利润并限制下行风险。 交易者应充分理解并合理使用这些工具。
- 资金费率： 在永续合约交易中，资金费率是多头和空头交易者之间定期支付的一种费用，其主要目的是使合约价格与标的资产的现货价格保持相对一致，避免出现过大的偏差。 如果资金费率为正，则意味着多头需要向空头支付费用；相反，如果资金费率为负，则空头需要向多头支付费用。 资金费率的高低取决于市场供需关系，可以反映市场情绪。 交易者在进行永续合约交易时应密切关注资金费率的变化，因为它可能会对交易的盈利能力产生显著影响，尤其是在持仓时间较长的情况下。
在 Gemini 上进行杠杆交易的步骤
在 Gemini 上进行杠杆交易允许交易者使用借入的资金来增加其潜在的回报。然而，这也伴随着更高的风险，需要谨慎操作。以下是详细的步骤：
- 开设 Gemini 账户并完成 KYC 验证： 要开始在 Gemini 上进行杠杆交易，首先需要在其交易所上创建一个账户。这个过程包括提供准确的个人信息，如姓名、地址、出生日期等，以及上传政府颁发的身份证明文件，例如护照、身份证或驾驶执照。完成 KYC（了解你的客户）验证是必要的，以确保符合监管要求，并防止欺诈活动。Gemini 会对提交的文件进行审核，并可能需要额外的信息以完成验证。
- 启用 Gemini Derivatives 平台： 完成基本的账户设置和 KYC 验证后，您需要启用 Gemini Derivatives 平台。这个平台专门用于杠杆交易和其他衍生品交易。启用可能涉及完成一个关于衍生品交易风险的调查问卷，并同意相关的条款和条件。这是为了确保您充分理解杠杆交易的风险。
- 存入资金： 在启用 Gemini Derivatives 平台后，您需要将资金存入您的 Gemini 账户。Gemini 接受多种加密货币，如比特币（BTC）、以太坊（ETH）等，以及一些法定货币，如美元（USD）。存入的资金将作为您进行杠杆交易的保证金。请注意，不同的交易对和杠杆率可能需要不同的最低保证金要求。您可以通过 Gemini 提供的银行转账、信用卡或加密货币转账等方式进行存款。
- 选择交易对和杠杆率： 在 Gemini Derivatives 平台上，您需要选择您想要交易的加密货币交易对，例如 BTC/USD（比特币/美元）或 ETH/USD（以太坊/美元）。选择交易对后，您需要选择所需的杠杆率。杠杆率表示您借入的资金与您自有资金的比例，例如 2x、5x 或 10x。选择更高的杠杆率可以放大您的潜在利润，但也会显著增加您的潜在损失。务必谨慎选择杠杆率，并根据您的风险承受能力进行调整。
- 设置订单参数： 在您选择了交易对和杠杆率后，您可以设置您的订单参数。这包括选择订单类型（例如市价单、限价单或止损单），输入您想要交易的加密货币数量，以及设置您愿意买入或卖出的价格。市价单会以当前市场价格立即执行，而限价单只有在市场价格达到您设定的价格时才会执行。止损单用于在价格达到特定水平时自动平仓，以限制潜在损失。
- 监控和管理头寸： 在您的订单执行并开设头寸后，您需要密切监控市场走势，并根据需要调整您的风险管理策略。加密货币市场波动性较大，价格可能迅速变化。使用止损单来限制潜在损失，并考虑使用追踪止损单来锁定利润。追踪止损单会随着价格上涨而自动调整止损价格，从而在保护利润的同时，允许您继续参与潜在的上涨趋势。定期检查您的账户余额和保证金水平，以确保您有足够的资金来维持您的头寸。
- 平仓： 当您准备平仓时，您可以下达平仓订单。这可以通过市价单（以当前市场价格执行）或限价单（以特定价格执行）来完成。如果您想立即平仓，可以选择市价单。如果您想以特定价格平仓，可以选择限价单。请注意，由于市场波动，实际成交价格可能与您设定的价格略有不同。在平仓后，您将获得或损失利润，这取决于您在交易中的表现。
风险管理策略
杠杆交易本质上蕴含着较高的风险，放大了潜在收益的同时也放大了潜在损失。为了有效管理和减轻这些风险，必须严格遵循一套健全且完善的风险管理策略。忽略风险控制可能导致严重的财务损失，因此风险管理是杠杆交易成功的关键因素。
- 使用止损单： 止损单是限制潜在损失的基础且至关重要的工具。通过预先设定的价格自动平仓，可以有效避免因市场剧烈波动而造成的巨大损失。始终为每笔交易设置止损单，并确保其设置在可承受的风险范围内，以防止市场走势对交易者不利时遭受重大损失。止损单类型包括固定止损、追踪止损等，应根据交易策略灵活选择。
- 从小规模开始： 刚开始进行杠杆交易时，从较小的头寸规模开始，逐步增加头寸规模。这使交易者能够在实际操作中了解杠杆的工作原理，适应市场波动，并控制风险暴露，而不会冒过多资本的风险。小规模交易有助于积累经验，熟悉交易平台功能，并测试交易策略的有效性。
- 多元化： 不要将所有资金都投入到一笔交易或一种单一资产中，如仅持有比特币或者以太坊。多元化投资可以帮助分散风险，通过投资不同类型的加密货币或数字资产，降低单一资产价格波动对整体投资组合的影响。多元化还可以包括投资不同行业的加密货币项目，例如DeFi、NFT、元宇宙等。
- 了解市场： 在进行任何交易之前，务必对要交易的资产进行彻底且深入的研究。了解市场趋势、基本面信息、技术分析指标、重要新闻事件以及可能影响价格变动的其他宏观和微观因素。关注市场情绪，分析交易量和波动率，以便做出更明智的交易决策。
- 控制情绪： 避免做出基于恐惧或贪婪等情绪驱动的交易决策。情绪化交易往往会导致冲动行为和错误的判断。坚持预先制定的交易计划，严格执行交易策略，并避免追逐利润或试图弥补损失。保持冷静和客观，才能更好地应对市场变化。
- 使用适当的杠杆率： 不要过度使用杠杆。杠杆是一把双刃剑，虽然可以放大收益，但也会放大损失。仅使用能够承受的损失的杠杆倍数。始终注意高杠杆率带来的巨大风险，并根据自身的风险承受能力和交易经验谨慎选择杠杆比例。较低的杠杆倍数通常更适合新手交易者。
- 了解资金费率: 对于永续合约交易，持续关注资金费率，并将其纳入交易决策中。资金费率是多头和空头交易者之间定期支付的费用，旨在使永续合约价格与标的资产价格保持一致。避免在高资金费率下长时间持仓，因为这可能会显著降低盈利能力。资金费率较高时，可能表明市场情绪过于乐观或悲观，需要谨慎对待。
- 定期审查交易: 定期审查交易表现，包括盈利情况、亏损情况、交易频率、交易策略执行情况等，以识别优势和劣势。利用这些知识来改进交易策略，优化风险管理措施，并提高整体盈利能力。通过数据分析和总结经验教训，不断提升交易技巧。
虽然 Gemini Derivatives 提供了一个通过杠杆进行加密货币短期交易的平台，但它也带来了重大的风险。 通过理解杠杆的机制、利用 Gemini 提供的风险管理工具以及采用健全的风险管理策略，交易者可以提高其成功的机会，同时最大限度地减少潜在损失。 始终以谨慎的态度对待杠杆交易，并只投资能够承受损失的资金。