BitMEX合约交易全攻略：哪些币种值得关注？

BitMEX 支持哪些区块链资产交易

BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange) 作为一家老牌的加密货币衍生品交易所，其主要特色在于提供以比特币结算的合约交易。虽然 BitMEX 并非像 Coinbase 或 Binance 那样直接提供现货交易，但它通过杠杆化的合约交易为用户提供了参与多种加密货币市场的途径。理解 BitMEX 支持哪些区块链资产的交易，需要从其提供的合约类型入手。

BitMEX 的主要合约类型

BitMEX 提供的合约主要分为两类：永续合约（Perpetual Contracts）和期货合约（Futures Contracts）。永续合约没有到期日，可以无限期持有，其价格紧密追踪标的资产的市场价格。期货合约则有特定的到期日，到期时需要交割结算。

比特币 (Bitcoin - BTC)

比特币是 BitMEX 平台上最核心、最基础的交易资产，也是理解整个平台交易机制的关键。所有在 BitMEX 上的合约，无论标的资产是什么，都以比特币作为结算货币。这意味着，即使您交易的是以太坊、莱特币或其他加密货币的衍生品合约，最终的盈亏都将折算成比特币进行结算。这种设计使得比特币在 BitMEX 生态系统中扮演着至关重要的角色，也强调了比特币作为数字黄金的地位。

BitMEX 上的比特币永续合约是其最受欢迎的产品之一，通常占据最高的交易量和流动性。该合约的设计初衷是为了模拟传统金融市场中的远期合约，但又无需实际交割，因此受到了广大交易者的欢迎。其高流动性和杠杆特性使其成为短线交易和套利策略的理想选择。

• BTC/USD 永续合约 (XBTUSD): 这是 BitMEX 上最具代表性、也是最广为人知的合约。它以比特币计价，并以美元作为参考价格，旨在追踪比特币相对于美元的价值。交易者可以通过选择做多（买入）或做空（卖出）该合约来押注比特币价格的未来走势。XBTUSD 合约提供高杠杆选项，允许交易者以较小的保证金控制更大的头寸，从而放大潜在的收益或亏损。需要注意的是，高杠杆交易也伴随着更高的风险。

  XBTUSD 永续合约的关键特性是没有到期日。为了使合约价格与现货市场价格保持一致，BitMEX 引入了资金费率机制 (Funding Rate)。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用。如果永续合约的价格高于现货价格，资金费率为正，多头需要向空头支付费用，反之亦然。这种机制有效地鼓励了价格向现货价格靠拢，并维持了市场的平衡。

• BTC 期货合约: BitMEX 也提供具有不同到期日的比特币期货合约。与永续合约不同，期货合约具有预定的到期日，届时合约将按照结算价格进行结算。这些合约允许交易者在未来的特定日期以特定价格买卖比特币。期货合约的交易量通常低于永续合约，但它们对于那些需要对冲风险或进行时间跨度较长交易的交易者来说，是一个极具价值的工具。

  使用期货合约，交易者可以锁定未来的比特币价格，从而避免价格波动带来的风险。例如，矿工可以使用期货合约来锁定其未来比特币产出的价格，从而确保收入的稳定性。机构投资者也经常使用期货合约来进行套期保值和资产配置。

以太坊 (Ethereum - ETH)

以太坊是市值仅次于比特币的第二大加密货币，并且在 BitMEX 等衍生品交易所提供丰富的交易产品，包括以太坊永续合约等。

• ETH/USD 永续合约 (ETHUSD): BitMEX 平台提供以太坊兑美元的永续合约，允许交易者在没有到期日的情况下进行以太坊交易。这意味着用户可以长期持有头寸，而无需像传统期货合约那样担心合约到期交割。该合约采用比特币进行保证金和盈亏结算，并使用美元作为参考价格，这使得交易者能够利用以太坊的价格波动来获取比特币收益。ETHUSD 永续合约通常具有良好的流动性，能够支持较大规模的交易，是交易以太坊的热门选择之一。需要注意的是，BitMEX 使用独特的合约命名方式，熟悉这一点对在该交易所进行以太坊交易至关重要。理解永续合约的机制、资金费率以及杠杆风险对成功交易至关重要。

莱特币 (Litecoin - LTC)

莱特币 (LTC) 是一种基于点对点技术的加密货币，旨在提供快速且低成本的支付。作为比特币的早期分支，莱特币也曾在 BitMEX 等加密货币衍生品交易所提供合约交易，允许交易者推测其价格波动。

• LTC/USD 永续合约: 过去 BitMEX 确实提供过 LTC/USD 的永续合约，允许交易者在没有到期日的情况下进行杠杆交易。永续合约的设计旨在模拟现货市场的交易，通过资金费率机制来保持合约价格与标的资产价格的锚定。然而，BitMEX 上 LTC/USD 永续合约的下架是多种因素共同作用的结果，包括但不限于：市场流动性的考量，即特定交易对的交易量和订单深度是否足以支持大规模交易并减少价格滑点；交易所的整体交易策略调整，可能涉及对不同币种合约的风险评估、用户需求分析和盈利能力评估；以及监管环境的变化，加密货币衍生品交易受到越来越严格的监管审查。因此，尽管过去存在，但目前 BitMEX 已不再提供 LTC/USD 永续合约的交易服务。交易者需要关注其他交易所或交易平台，以寻找可用的 LTC 衍生品交易选项。

瑞波币（Ripple - XRP）

瑞波币（XRP），由Ripple Labs发行和管理，也曾是BitMEX交易所支持的加密货币交易对之一。XRP的设计目标是为全球范围内的支付提供更快速、更低成本的解决方案，旨在连接银行、支付提供商和数字资产交易所，从而实现无缝的跨境支付。

• XRP/USD 永续合约: 类似莱特币，BitMEX过去曾提供XRP/USD的永续合约交易。这种合约允许交易者在没有到期日的情况下对XRP的价格进行投机和对冲。不过，由于多种因素，包括交易量不足、市场波动性变化以及BitMEX自身的战略调整，XRP/USD永续合约目前已经从BitMEX平台下架。这意味着用户无法再在该交易所直接交易XRP/USD的永续合约。BitMEX会定期评估其提供的交易对，以确保它们满足交易量、流动性和市场风险管理等方面的要求。

其他曾支持的加密货币

除了比特币、以太坊等主流加密货币之外，BitMEX 交易所历史上也曾为多种其他数字资产提供过永续合约、季度合约等交易服务，旨在满足不同投资者的多样化交易需求。这些加密货币虽然目前可能已经下架，但在当时也受到一定的市场关注。

• EOS (EOS/USD) ：EOS 曾被誉为“以太坊杀手”，旨在构建一个高性能的去中心化应用程序 (DApp) 平台。BitMEX 曾提供 EOS/USD 的交易对，允许用户参与 EOS 的价格波动。
• 比特币现金（Bitcoin Cash - BCH/USD） ：比特币现金是比特币的一次硬分叉产物，旨在提高比特币的交易速度和降低交易费用。BitMEX 曾上线 BCH/USD 交易对，为用户提供做多或做空 BCH 的机会。关于BCH的分叉币种，如BSV，BitMEX可能从未上线或很早就下架。
• 艾达币 (ADA/USD) ：艾达币是 Cardano 区块链的原生代币，Cardano 是一个第三代区块链平台，注重安全性和可扩展性。BitMEX 曾经上架 ADA/USD 交易对，使得交易者能够参与艾达币的市场交易。

加密货币交易所如 BitMEX 会根据市场情况、监管环境的变化以及自身发展战略等因素，动态调整其提供的合约产品。这意味着某些合约可能会因为流动性不足、交易量低迷或面临监管压力而被移除（下架）。同时，BitMEX 也会积极评估市场上的新兴加密资产，并根据用户需求和市场潜力适时推出新的合约品种。因此，BitMEX 提供的合约列表并非一成不变，交易者需要密切关注交易所的官方公告，及时了解最新的合约上线和下架信息，以便调整自己的交易策略。交易者也应该对各个币种的风险，充分评估。

BitMEX 的交易机制

理解 BitMEX 的交易机制对于深入了解其支持的各类区块链资产交易至关重要。BitMEX 提供多种复杂的衍生品合约，了解其运作原理是成功交易的基础。

• 杠杆交易： BitMEX 以提供高达 100 倍的高杠杆而著称。杠杆允许交易者使用相对较小的比特币抵押品来控制更大价值的合约头寸。例如，100 倍杠杆意味着您可以用 1 个比特币控制价值 100 个比特币的合约。然而，需要特别注意的是，高杠杆是一把双刃剑。虽然它能够显著放大潜在的盈利，但同样也会成倍地放大潜在的亏损。因此，在使用杠杆时务必极其谨慎，并充分理解其风险。建议初学者从小额资金和低杠杆倍数开始，逐步熟悉交易机制和风险管理。
• 以比特币结算： BitMEX 平台上的所有合约，无论是永续合约、期货合约还是其他衍生品，都以比特币进行结算。这意味着交易的盈亏都将以比特币的形式进行计算和支付。这种结算方式对于习惯了传统金融市场的交易者来说可能需要适应，因为它要求交易者具备一定的比特币估值和风险管理能力。您需要准确计算不同合约在不同市场条件下的比特币收益或损失。
• 资金费率： BitMEX 的永续合约采用资金费率机制，旨在使合约价格与 underlying 现货市场的价格保持紧密联动。资金费率本质上是交易者之间定期支付的费用，根据永续合约价格与现货价格之间的偏差动态调整。当永续合约价格高于现货价格时，持有多头头寸的交易者需要向持有空头头寸的交易者支付资金费率，反之亦然。通过这种机制，市场力量可以引导永续合约价格向现货价格靠拢，维持市场的稳定性和合理性。资金费率是影响交易成本的重要因素，交易者需要密切关注。
• 保证金制度： BitMEX 采用保证金制度进行风险控制。交易者必须提供一定比例的比特币作为初始保证金，才能成功开立合约头寸。所需的保证金金额取决于所选择的杠杆倍数和合约的价值。保证金越高，允许使用的杠杆就越低，风险也相对较低。BitMEX 还设有维持保证金，如果账户余额低于维持保证金水平，系统将触发强制平仓，以防止进一步的损失。理解保证金制度对于有效管理风险至关重要。交易者应定期监控自己的保证金水平，并及时补充保证金，以避免被强制平仓。

重要提示

• 在 BitMEX 上交易加密货币合约风险极高，尤其是在使用高杠杆的情况下。高杠杆交易可以显著放大收益，但同时也意味着潜在亏损也会成倍增加。请务必在交易前充分了解BitMEX的合约交易机制，例如永续合约的资金费率机制、爆仓机制以及风险限制等，并制定周密的风险管理策略，包括设置止损点和止盈点，控制仓位大小，避免过度交易。
• BitMEX 提供的合约列表可能会发生变化，例如新增合约类型、下架某些合约等。请在交易前务必仔细查看交易所的官方公告和合约规格说明，确认您了解所交易合约的具体参数和规则，包括合约乘数、结算货币、最大杠杆倍数等。
• 不同国家和地区对加密货币衍生品交易的监管政策存在差异。部分地区可能禁止或限制此类交易。请务必在交易前了解并遵守您所在国家和地区的法律法规，确保您的交易行为合法合规。如果您不确定当地的法律法规，请咨询专业的法律顾问。
• 仔细阅读BitMEX的使用条款和服务协议，充分理解平台的各项规则、费用结构、交易限制以及风险提示。特别关注关于账户安全、交易纠纷处理、平台责任免除等方面的条款。如果您对某些条款有疑问，请及时联系BitMEX客服进行咨询。
• 请务必妥善保管好您的BitMEX账户和密码，切勿将密码泄露给他人。启用双重验证（2FA），例如使用Google Authenticator或Authy等应用程序，可以大大提高账户的安全性，即使密码泄露，攻击者也无法轻易登录您的账户。定期更换密码，并使用强密码（包含大小写字母、数字和特殊字符）也是重要的安全措施。
• 如果您是加密货币衍生品交易新手，强烈建议先使用BitMEX提供的模拟账户进行练习，熟悉交易平台的操作界面、交易工具和各种交易机制，然后再进行实盘交易。模拟交易可以帮助您在没有实际资金风险的情况下学习和掌握交易技巧。
• 切勿将您的所有资金都投入到加密货币交易中，这是一种非常危险的做法。请做好资产配置，将资金分散投资于不同的资产类别，以降低整体风险。加密货币交易应仅占您投资组合中的一部分，并且您应该只投入您能够承受损失的资金。
• 时刻关注加密货币市场的动态，包括价格波动、市场情绪、监管政策变化、技术发展等，并根据市场变化及时调整您的交易策略。使用各种分析工具，例如技术分析指标、基本面分析等，可以帮助您更好地了解市场趋势和做出明智的交易决策。
• 在交易过程中保持冷静和理性，不要被情绪左右。避免追涨杀跌，不要因为恐惧或贪婪而做出错误的交易决策。制定明确的交易计划，并严格执行，不要轻易改变计划。控制情绪是成功交易的关键因素之一。
• BitMEX 平台可能会不定期进行维护和升级，以优化系统性能和安全性。请密切关注BitMEX官方公告，了解维护时间安排，避免在维护期间进行交易，以免造成不必要的损失。在维护期间，平台可能会暂停交易、提款等功能。